郎咸平﹕中國經濟沒有防火牆

來源﹕財富時報

2007年﹐在中國乃至全球經濟形勢一片大好的情況下﹐郎咸平于當年11月撰文“八大危機”﹐內容從人民幣升值談到中國投資環境的惡化以及由此導致的中國企業家不願意加大產業投資﹐而是把資金轉移到房市和股市﹐從而導致房產泡沫和股市泡沫。房產泡沫和股市泡沫是由于投資環境惡化﹑政府官員腐敗和我們常說的外貿順差加大引起的流動性過剩﹐而政府宏觀調控只是針對流動性過剩﹐所以調控失利等。然而﹐政府及相關學者對郎咸平的看法持否定態度。

2008年5月﹐在國內經濟學家聲稱將出現奧運後的股市大漲之後﹐郎咸平公開說﹐中國股市不但不會出現奧運行情﹐而且也不會像韓國奧運會那樣成功涌現出三星﹑索尼等國際品牌。如今﹐他曾經直言不諱的理論基本上得以驗證。

2008年﹐中國制造業面臨嚴重危機﹐首先是國家公布上半年有6.8萬家中小企業倒閉﹔其後﹐10月﹐中國最大玩具廠商合俊集團旗下兩家位于廣東東莞樟木頭的玩具廠倒閉。目前﹐中國正處于從中小企業倒閉向大型企業倒閉的過程中。那麼﹐郎咸平是如何看待中國制造業危機以及此次全球危機對中國的影響呢﹖

制造業決定實體經濟

《財富時報》﹕中國制造業企業倒閉現象嚴重﹐之前有媒體報道中國最大玩具廠倒閉﹐日前又傳聞廣東東莞平均一天倒閉100家企業﹐你認為這些現象之後的本質是什麼﹖

郎咸平﹕國際金融危機首先沖擊的就是中國出口行業﹐而制造業首當其沖。中國是以制造業為主帶動其他產業共同發展的國家﹐當然制造業也包括房地產。前兩年﹐不少制造業企業把本該投資企業建設的錢拿出來炒股﹑炒樓﹐造成了股價﹑房價上漲﹐造成了股市﹑樓市的泡沫﹐例如海爾籌集150萬元資金去投資房地產。從過冷的部門抽出來資金﹐打入過熱部門去炒﹐這就是2006年開始股價和房價上漲的主因。

為什麼去年深圳的房價可以翻幾番﹖不是因為深圳的環境更好﹐也不是因為深圳地區老百姓更富裕了﹐而是因為深圳是房價漲幅最大的地方。現在深圳也是倒閉企業最多的地方。因為當泡沫經濟發生的時候﹐大量的資源開始被引入樓市﹑股市。更多股民和企業家的錢迅速打入這兩個市場﹐造成了資源誤導。

中國實體經濟最後的決定因素是制造業。制造業不斷下跌直接導致股市和樓市的下跌。那這之後呢﹖老百姓更加不想消費﹐從而更加貧窮﹐接下來就會影響到生產﹐再接下來失業問題就出來了﹐之後老百姓就更不敢消費了﹐繼而形成惡性循環。

拿我們的工商鏈條與歐美相比﹐就能夠理解什麼叫做真正意義上的救市。不過中國並沒有在制造業產生危機的時候設立第一道“防火牆”﹔也沒有在股市﹑樓市泡沫的時候設立第二道“防火牆”﹐而是打擊它。打擊加速崩潰﹐而只有設立“防火牆”才可以解決問題。

結果﹐老百姓更加貧窮﹐這次股市下跌摧毀了大部分的中產階級﹐這導致居民消費力下降﹐加劇了惡性循環。

正確的做法應是在制造業的投資環境惡化的時候﹐迅速建立“防火牆”﹐斬斷工商鏈條﹐直接幫助制造業﹐徹底解決企業家的問題。如此一來﹐大量制造業資金就不會沖擊樓市﹑股市﹐也就不會導致樓市和股市泡沫。

《財富時報》﹕你認為制造業企業的大量倒閉﹐對中國A股市場的科技類股票會有怎麼樣的影響﹖

郎咸平﹕中國沒有真正意義上的高科技公司﹐只有一些稍有科技含量的科技企業﹐目前也已經被國外收購的差不多了﹐例如徐工﹑柳工。中國目前只有廣義上的高科技公司﹐沒有狹義上的高科技公司﹐而且現在已經掀起了國外企業大量收購國內高科技企業的浪潮。

國內企業也很無奈﹐不與外國企業合資就意味著死掉。中國的企業家只有個人的奮斗過程﹐而戰略上都缺乏如何渡過經濟蕭條時期的思想。真正的企業家不是看你在順境中賺了多少﹐而是看你在危機中是否可以屹立不倒。就這一點來講﹐走了合資之路﹐再加上中國缺乏企業資本的運作高手﹐上市公司科技類股票的價格很難自己說了算。

中國企業快被並購完了

《財富時報》﹕外資正在中國進行大量的資產並購﹐你怎麼看待這件事情﹖

郎咸平﹕這就是中國的危機所在﹐大家都認為青島啤酒是中國的著名品牌﹐但是大家還認為青島啤酒還是中國企業嗎﹖告訴大家一個數字﹐青島國資局控股30％﹐但是第二大股東是誰呢﹖來自美國的安海斯──布希公司控股27％﹐只要它再多買4％的H股﹐中國的青島啤酒就會在一夜之間變成外資企業。

還有徐工的故事﹐美國的凱利基金要收購徐工﹐當時包括我在內﹐很多的學者專家在媒體上對這件事情發表看法。由于大家的努力﹐成功制止了這場將要發生的資產流失事件。當時的地方政府以什麼理由賣給外國人呢﹖負的淨資產。負的淨資產就可以賣了嗎﹖一個公司的價值不取決于淨資產﹐而是取決于有沒有持續經營的能力。對于徐工的價值取決于未來持續營收的能力。還好沒賣﹐假如以100塊錢賣掉﹐按照我所理解的凱利基金或者其他類似的基金﹐一定會把徐工分拆上市或者賣掉﹐賺到10000塊。從100塊到一10000塊﹐它可以賺到百倍以上。

收購青島啤酒的安海斯──布希公司是產業資本﹐收購徐工的是金融資本﹐這兩個資本的危害性中國目前不但沒有意識到﹐而且還在樂觀地招商引資。

《財富時報》﹕你認為在目前全球經濟低迷的環境下﹐是不是中國在海外進行並購的好機會﹖

郎咸平﹕我們都已經快要被國外並購完了﹐還怎麼去海外並購呢﹖中國對外投資必須具備兩個條件﹕一是到海外擴張的資本﹐這個我們有充足的外匯儲備﹐但是另一個條件是一流的人才﹐中國卻沒有。

《財富時報》﹕雖然國內關于物價上漲的問題﹐看似緩解﹐但是目前中銀國際控股有限公司董事﹑首席經濟學家曹遠征在“新浪金麒麟論壇”上表示﹐“中國目前通貨膨脹的風險隱患並沒有消除。”你同意此觀點嗎﹖

郎咸平﹕這個觀點是對的﹐中國不但面臨通貨膨脹﹐而且現在還要面臨通貨緊縮的問題。這些問題短期內無法緩解。通貨緊縮雖然沒有通貨膨脹來得快﹐但通貨緊縮的慢性特點使得它的破壞力也是巨大的﹐這種力量積累起來﹐短期的危害是大量的生產力不能釋放出來﹐大量資金無法利用﹐就業成為問題﹐ 消費需求跟上不去。

《財富時報》﹕你認為未來經濟復蘇後﹐哪些行業會成長得很快﹖

郎咸平﹕那要看外資的興趣在哪裡。

《財富時報》﹕在低迷的金融背景下﹐黃金是不是一個最好的保值產品﹖

郎咸平﹕為什麼會認為黃金是最好的保值產品﹖你們都被《貨幣戰爭》那本書誤導了﹐《貨幣戰爭》是錯的。美元還是值錢的﹐現在人們手裡有所謂的黃金大部分都是紙黃金﹐紙黃金不是黃金。

《財富時報》﹕有很多經濟學家看好中國經濟﹐而你不看好﹔所以有些人說你敢于說真話﹐有些人說你不了解中國國情﹐你怎麼看待這個關于您的評論﹖

郎咸平﹕大眾自有評斷。

郎咸平“八大危機論”

1. 大量國際熱錢﹐中國腐敗資金以及企業家的多余資金形成虛擬資金打入股市﹑樓市﹐造成泡沫。
2. 不當的政策使得利率不斷調升貨幣不斷緊縮﹐產生了金融風險而給中國的經濟帶來重大的危機。
3. 各地地方政府以GDP為綱的理念﹐造成一個中國特有的二元經濟。這種情況一定會產生兩個必然的結果﹕第一個結果就是宏觀調控進一步失效﹐第二個結果一定產生通貨膨脹。
4. 人民幣必然升值就是所謂的第四個經濟危機。
5. 利率匯率的上升造成了營商環境的困難﹐其必然結果給外資進入中國提供一個絕佳的機會﹐中國的民營企業賣公司﹑賣工廠的現象比比皆是﹐是由于營商環境投資困難。
6. 我們還在繼續地招商引資﹐最後的結果就是把我們的制造業拱手讓給外國人﹐下一個就是金融業。
7. 繼制造業之後我國的金融業將為外資所席卷。
8. 2008年1月1日開始的外資銀行可以經營人民幣業務的危機。